Tag: Tabby

جمعت شركة تابي 233 مليون دولار في جولة تمويل Series F رفعت تقييمها إلى 6.5 مليار دولار، أي ما يقارب ضعف تقييم 3.3 مليار دولار الذي وصلت إليه الشركة في جولة سابقة خلال 2025.

قاد الجولة المستثمر الحالي Blue Pool Capital، بمشاركة HSG وWellington Management وArbor Ventures. وتقول تابي إن التمويل الجديد سيدعم توسعها في السعودية والإمارات، خصوصا مع انتقالها من نموذج الشراء الآن والدفع لاحقا إلى مجموعة أوسع من الخدمات المالية.

ماذا تعني جولة 233 مليون دولار؟

بحسب الشركة وReuters، تحقق تابي أرباحا منذ 2023، وتعالج أكثر من 18 مليار دولار كحجم معاملات سنوي، وتملك 25 مليون مستخدم مسجل، وتتعاون مع نحو 70 ألف شريك تجاري.

هذه الأرقام تضع الشركة في مرحلة مختلفة عن شركة ناشئة صغيرة في قطاع المدفوعات. التحدي الآن هو تحويل قاعدة المستخدمين الكبيرة إلى منصة مالية متكاملة تحافظ على النمو والانضباط المالي في الوقت نفسه.

وتتضمن الجولة أيضا خيار سيولة للموظفين. وتقول تابي إنها سهلت منذ 2023 بيع أسهم للموظفين الحاليين والسابقين بأكثر من 100 مليون دولار، ما يسمح لهم بتحقيق جزء من قيمة حصصهم قبل أي طرح عام محتمل.

من زر في صفحة الدفع إلى منصة مالية

بدأت تابي بخدمة واضحة: تقسيم تكلفة المشتريات على دفعات عند إتمام الشراء. انتشر نموذج BNPL بسرعة في الخليج مع نمو التجارة الإلكترونية والاعتماد المرتفع على الهواتف الذكية والخدمات المالية الرقمية.

لكن السوق أصبح أكثر ازدحاما. بنوك وشركات دفع ومحافظ رقمية وشركات تقنية مالية أخرى تقدم خدمات تقسيط مشابهة. لذلك تحتاج الشركات المتخصصة إلى زيادة عدد المرات التي يستخدم فيها العميل التطبيق وبناء مصادر دخل إضافية.

في السعودية حصلت تابي على تراخيص مالية تسمح لها بتوسيع منتجاتها. كما استحوذت على Tweeq، وهي محفظة رقمية مرخصة من البنك المركزي السعودي، ما أضاف قدرات مرتبطة بالحسابات والبطاقات والتحويلات.

وفي الإمارات حصلت الشركة على ترخيص Stored Value Facilities من المصرف المركزي. هذا الترخيص يدعم منتجات مثل Tabby Cash، الذي يقرب الشركة أكثر من الخدمات التي تقدمها الحسابات وبطاقات الدفع التقليدية.

لماذا تضاعف تقييم تابي؟

كان تقييم الشركة 3.3 مليار دولار عندما جمعت 160 مليون دولار في جولة Series E في فبراير 2025. وصولها إلى 6.5 مليار دولار يعكس نموا في النشاط الأساسي وثقة المستثمرين بأن تابي تستطيع التوسع خارج BNPL.

قاعدة 25 مليون مستخدم و70 ألف شريك وحجم معاملات يتجاوز 18 مليار دولار سنويا تمنح الشركة توزيعا واسعا. كما تعمل مع علامات كبيرة مثل Amazon وSHEIN وApple وIKEA وSamsung وJarir وnoon.

الربحية عامل مهم أيضا. قطاع التقنية المالية أصبح أكثر حساسية تجاه الشركات التي تنمو بسرعة من دون نموذج اقتصادي واضح. إعلان تابي أنها تحقق أرباحا منذ 2023 يمنح المستثمرين دليلا أفضل على أن النمو لا يعتمد فقط على التمويل الخارجي.

السعودية أصبحت مركز استراتيجية تابي

رغم أن تابي بدأت في الإمارات، فإن مقرها اليوم في الرياض وأصبحت السعودية من أهم أسواقها. المملكة نفسها توسع قطاع التقنية المالية ضمن برامج التحول الاقتصادي، مع تطوير أطر جديدة للمدفوعات والخدمات المالية الرقمية.

امتلاك التراخيص بشكل مباشر يعطي تابي سيطرة أكبر على تجربة المستخدم والمنتجات التي تطلقها. لكنه يرفع أيضا مسؤوليات الامتثال وحماية المستهلك وإدارة المخاطر، لأن الشركة لم تعد مجرد طبقة برمجية بين المتجر ومزود مالي آخر.

الإمارات تمثل الركيزة الثانية

في الإمارات، يمنح الترخيص الجديد تابي القدرة على بناء خدمات مرتبطة بحفظ الأموال والدفع بصورة أوسع. أهمية Tabby Cash أنه يزيد عدد نقاط التفاعل مع العميل. خدمة BNPL تستخدم عادة لحظة الشراء، بينما الحساب والبطاقة والتحويلات يمكن استخدامها بشكل يومي.

هذا يفتح مجالا لبناء علاقة أعمق مع المستخدم، لكنه يضع الشركة أيضا في منافسة مباشرة مع بنوك ومحافظ رقمية وشركات دفع أكبر.

ماذا تقول الجولة عن قطاع التقنية المالية في MENA؟

جولة بهذا الحجم مهمة للمنطقة ككل. الاستثمارات التي تتجاوز 200 مليون دولار في شركة تقنية خاصة ما زالت أقل شيوعا في الشرق الأوسط وشمال أفريقيا مقارنة بالولايات المتحدة وأوروبا وشرق آسيا.

تمويل تابي يوضح أن المستثمرين العالميين مستعدون لتمويل شركات إقليمية بمبالغ كبيرة عندما تصل إلى حجم واضح وتملك قاعدة تنظيمية قوية ونموذجا اقتصاديا قابلا للدفاع.

كما يعكس المنافسة المتزايدة بين السعودية والإمارات على جذب الشركات الناشئة ورؤوس الأموال والمواهب والمؤسسات المالية.

هل تقترب تابي من الطرح العام؟

تقييم 6.5 مليار دولار يجعل السؤال عن IPO منطقيا. لكن Hosam Arab، الشريك المؤسس والرئيس التنفيذي، قال لـReuters إن الشركة لا تخطط لطرح عام في المدى القريب، وإن الأولوية حاليا هي توسيع الخدمات الأساسية والجديدة.

البقاء كشركة خاصة يمنح الإدارة مرونة أكبر أثناء بناء المنتجات الجديدة. ومع ذلك، إذا استمر النمو والربحية، سيبقى الطرح العام احتمالا طبيعيا على المدى الأطول.

المخاطر وراء قصة النمو

النمو السريع في الخدمات المالية لا يخلو من تحديات. كلما توسعت تابي إلى منتجات أكثر تعقيدا، زادت أهمية إدارة الجودة والامتثال والتنظيم، خصوصا مع اختلاف القواعد بين السعودية والإمارات.

المنافسة قوية أيضا. البنوك تملك علاقات قديمة مع العملاء، وشركات الدفع العالمية تملك حجما ضخما، بينما تركز شركات ناشئة محلية على خدمات محددة. لذلك تحتاج تابي إلى الحفاظ على تجربة جيدة للمستخدم مع ضبط تكاليف النمو.

لماذا يهم الخبر المغرب؟

تابي لا تعتبر المغرب حاليا من أسواقها الأساسية، لذلك التأثير المباشر على المستهلك المغربي محدود. لكن مسار الشركة يقدم درسا مهما للشركات الناشئة في المنطقة.

بدأت تابي بحل مشكلة محددة جدا عند الدفع، ثم استخدمت الانتشار والثقة والتراخيص لتوسيع منتجاتها تدريجيا. بالنسبة لرواد الأعمال في المغرب، هذا المسار أكثر واقعية من محاولة بناء مؤسسة مالية كاملة منذ اليوم الأول.

القواعد البنكية والتنظيمية في المغرب مختلفة، ولا يمكن نسخ منتجات الخليج كما هي. لكن المبدأ قابل للتطبيق: ابدأ بحالة استخدام واضحة، ابن توزيعا حقيقيا، ثم توسع عندما تصبح البنية التنظيمية والتشغيلية جاهزة.

ما الخطوة التالية؟

ستظهر المرحلة القادمة ما إذا كانت تابي قادرة على الحفاظ على الربحية بينما توسع منتجاتها. أهم المؤشرات ستكون نمو الخدمات خارج BNPL، واعتماد Tabby Cash، واستمرار توسع الشركة في السعودية والإمارات.

إذا نجحت في تحويل علاقة المستخدم التي بدأت عند صفحة الدفع إلى علاقة مالية يومية، فقد يصبح تقييم 6.5 مليار دولار رهانا على منصة مالية خليجية واسعة، وليس فقط على شركة BNPL كبيرة.

المصادر

• Tabby — إعلان Series F
• Reuters — تمويل تابي واستراتيجيتها
• Tabby — الإعلان الرسمي باللغة العربية

La fintech Tabby a levé 233 millions de dollars lors d’un tour de table Series F qui valorise l’entreprise à 6,5 milliards de dollars. Le financement a été mené par Blue Pool Capital, avec la participation de HSG, Wellington Management et Arbor Ventures.

Selon l’entreprise, les nouveaux fonds serviront à poursuivre son expansion en Arabie saoudite et aux Émirats arabes unis, tout en développant des services financiers plus larges au-delà du paiement fractionné.

Une valorisation qui a presque doublé

Tabby était valorisée 3,3 milliards de dollars lors de sa Series E en février 2025. La nouvelle opération porte cette valorisation à 6,5 milliards. Tabby affirme être rentable depuis 2023 et traiter plus de 18 milliards de dollars de volume de transactions annualisé.

L’entreprise revendique également 25 millions d’utilisateurs inscrits et environ 70 000 partenaires commerciaux. Parmi eux figurent des marques internationales et régionales comme Amazon, SHEIN, Apple, IKEA, Samsung, Jarir et noon.

Ces chiffres montrent que Tabby a dépassé le stade d’une jeune startup de paiement. Son enjeu est désormais de transformer cette base d’utilisateurs en une plateforme financière plus large et durable.

De BNPL à une plateforme financière plus large

Tabby a commencé avec une proposition simple : permettre aux consommateurs d’étaler le paiement de leurs achats. Le modèle BNPL a connu une forte croissance dans le Golfe grâce à l’essor du commerce électronique et à l’adoption rapide des services financiers mobiles.

Depuis, l’entreprise a élargi son champ d’activité. En Arabie saoudite, elle a obtenu plusieurs licences financières et acquis Tweeq, un portefeuille numérique autorisé par la Saudi Central Bank. Aux Émirats, elle a obtenu une licence Stored Value Facilities auprès de la banque centrale.

Ces autorisations permettent à Tabby de proposer davantage de services autour des paiements, des cartes et de la gestion quotidienne de l’argent. Cette évolution place progressivement l’entreprise en concurrence avec les banques, les wallets et d’autres fintechs régionales.

Pourquoi l’Arabie saoudite est devenue centrale

Tabby est aujourd’hui basée à Riyad et l’Arabie saoudite représente l’un de ses principaux marchés. Le Royaume investit fortement dans la fintech dans le cadre de sa stratégie de diversification économique et développe un cadre réglementaire plus large pour les services financiers numériques.

Pour Tabby, cette évolution est stratégique. Disposer de licences directes donne davantage de contrôle sur les produits et l’expérience client, mais augmente aussi les obligations de conformité et de gestion du risque.

Les Émirats restent un deuxième pilier

Aux Émirats arabes unis, Tabby dispose désormais d’une licence lui permettant de proposer des services de compte et de paiement plus complets. Son produit Tabby Cash illustre cette transition vers une relation plus régulière avec les utilisateurs, au-delà du moment précis d’un achat.

Cette stratégie pourrait augmenter la fréquence d’utilisation de la plateforme, mais elle place aussi Tabby face à des concurrents plus établis. L’entreprise doit prouver que la popularité de son service de paiement fractionné peut se transformer en relation financière durable.

Ce que ce financement dit de la fintech MENA

La Series F est importante pour l’écosystème technologique régional. Les tours de table dépassant 200 millions de dollars restent rares dans la région MENA, surtout pour des entreprises privées qui ne sont plus au stade initial.

Le financement de Tabby montre que les grands investisseurs internationaux continuent de soutenir des entreprises régionales capables de démontrer une forte croissance, une présence réglementaire et une activité à grande échelle.

Il renforce aussi la visibilité du Golfe comme marché technologique. L’Arabie saoudite et les Émirats cherchent toutes deux à attirer fondateurs, investisseurs et talents, et les grandes fintechs sont devenues une partie importante de cette compétition.

Une introduction en Bourse n’est pas immédiate

Avec une valorisation de 6,5 milliards de dollars, la question d’une future IPO se pose naturellement. Hosam Arab, cofondateur et PDG de Tabby, a toutefois indiqué à Reuters qu’aucune introduction en Bourse n’était prévue à court terme.

La priorité reste l’expansion des services existants et le développement des nouvelles activités. Une future cotation reste néanmoins plausible à plus long terme si l’entreprise maintient sa croissance et sa rentabilité.

Pourquoi cette histoire intéresse le Maroc

Tabby n’opère pas principalement au Maroc, donc l’impact direct pour les utilisateurs marocains reste limité. L’intérêt tient davantage au modèle de croissance de l’entreprise.

Tabby a commencé par un cas d’usage précis avant d’étendre progressivement sa gamme de services. Pour les startups fintech marocaines, cette trajectoire montre l’importance de construire une distribution et une base d’utilisateurs avant de multiplier les produits.

Le cadre réglementaire marocain diffère de celui du Golfe, et les mêmes produits ne peuvent pas être reproduits à l’identique. Mais l’idée de partir d’un problème clair, de gagner la confiance des utilisateurs puis d’élargir l’offre reste pertinente.

La suite

Les prochains mois montreront si Tabby peut maintenir sa rentabilité tout en élargissant ses services. L’adoption de ses nouveaux produits, la croissance de son activité hors BNPL et sa capacité à gérer une réglementation plus complexe seront particulièrement importantes.

Si l’entreprise réussit cette transition, la Series F de 233 millions de dollars pourrait marquer le moment où Tabby est passée du statut de leader régional du BNPL à celui d’une plateforme financière beaucoup plus large.

Sources

• Tabby — annonce de la Series F
• Reuters — financement de Tabby

Saudi fintech Tabby has raised $233 million in a Series F equity round at a $6.5 billion valuation, doubling its valuation from the $3.3 billion level reached in early 2025 and giving the Middle East one of its largest private fintech financings of 2026.

The round was led by existing investor Blue Pool Capital, with participation from HSG, Wellington Management and Arbor Ventures. Tabby says the new capital will support its expansion beyond buy now, pay later into broader credit, spending and money-management services in Saudi Arabia and the United Arab Emirates.

The timing is notable. Tabby is no longer pitching itself simply as a checkout-financing company. It has accumulated financial licences, acquired a Saudi digital wallet, launched products that compete more directly with bank accounts and cards, and built enough transaction volume to argue that it is becoming a broader consumer-finance platform for the Gulf.

What Tabby’s $233 million Series F means

The financing gives Tabby a $6.5 billion valuation, according to both the company and Reuters. The company says it has been profitable since 2023, processes more than $18 billion in annualised transaction volume, serves 25 million registered users and works with 70,000 merchant partners.

Those numbers put Tabby in a different category from a typical regional startup. Its challenge is now less about proving that BNPL can attract users and more about turning that distribution into a durable financial-services business with multiple products and sustainable economics.

The round also includes a liquidity option for employees. Tabby says it has facilitated more than $100 million in employee share sales since 2023, allowing current and former staff to realise part of the value created before a public listing or acquisition.

From a checkout button to a financial platform

Tabby began with a relatively simple proposition: let shoppers split purchases into instalments at checkout. BNPL grew quickly in the Gulf because it matched a young, mobile-first consumer base, strong e-commerce growth and high smartphone adoption.

But BNPL alone is increasingly crowded. Banks, wallets, payment companies and other fintech startups now offer instalment products. That creates pressure on providers to find additional revenue streams and increase the frequency with which customers use their services.

Tabby’s answer has been to expand into a wider set of products. In Saudi Arabia, the Saudi Central Bank has granted the company consumer and SME finance licences. Those licences allow Tabby to finance larger purchases over longer periods and provide working capital to businesses.

The company also acquired Tweeq, a Saudi digital-wallet provider licensed by SAMA. That gave Tabby infrastructure and regulatory capabilities around accounts, cards and transfers rather than only point-of-sale financing.

In the UAE, Tabby obtained a Stored Value Facilities licence from the Central Bank of the UAE. It has used that foundation to launch Tabby Cash, a spending account positioned as an alternative to a conventional debit account, with a card, transfers and cashback.

Why the valuation doubled

Tabby was valued at $3.3 billion when it raised $160 million in Series E funding in February 2025. Reaching $6.5 billion roughly a year and a half later reflects both growth in the underlying business and investor confidence that the company can expand beyond its original BNPL category.

Several metrics support that case. Tabby now says it processes more than $18 billion in annualised transaction volume and serves 25 million registered users. Its 70,000 partners include large international and regional brands such as Amazon, SHEIN, Apple, IKEA, Samsung, Jarir and noon.

Profitability is also central to the investment story. Many fintech companies grew rapidly during the low-interest-rate era while remaining heavily loss-making. Investors have become more selective since then, particularly in lending-related businesses where funding costs, credit losses and regulation can quickly expose weak economics. Tabby’s claim that it has been profitable since 2023 therefore differentiates it from growth-at-all-costs models.

Why Saudi Arabia is central to Tabby’s strategy

Although Tabby was originally founded in the UAE, Saudi Arabia has become the center of gravity for the company. Its headquarters are in Riyadh, and the Kingdom is one of the largest consumer markets in the Gulf.

Saudi Arabia is also investing heavily in financial technology as part of its broader economic diversification agenda. Regulators have expanded licensing frameworks for digital payments, finance companies and wallets, while local consumers have adopted mobile banking and digital commerce rapidly.

For Tabby, direct licences matter because they reduce dependence on partner institutions and allow the company to control more of the customer experience. That can improve product speed and margins, but it also increases regulatory responsibility. A business that provides credit, holds customer funds or supports transfers faces a much higher compliance burden than a simple software platform.

The UAE is becoming the second pillar

The UAE remains Tabby’s other core market. Its Stored Value Facilities licence gives the company permission to hold customer funds and offer spending-account functionality. That shifts Tabby closer to the territory traditionally occupied by digital banks and payment accounts.

Tabby Cash is important because it increases engagement outside shopping moments. BNPL is used when a customer makes a purchase. A spending account, card and transfers can be used throughout the month. Higher usage frequency can deepen the customer relationship and create more opportunities to cross-sell other financial products.

The risk is that this also pushes Tabby into more direct competition with established banks, neobanks, wallets and global payment companies. The company will need to prove that its brand and user base translate into long-term primary financial relationships rather than occasional checkout usage.

What the funding says about MENA fintech

The Series F is significant beyond Tabby itself. It shows that large global investors remain willing to write substantial equity checks into Middle Eastern technology companies when those businesses can demonstrate scale, regulatory progress and credible unit economics.

MENA startup funding has historically been much smaller than the U.S., Europe or East Asia, with fewer late-stage private companies able to raise hundreds of millions of dollars. Tabby’s financing helps establish a regional benchmark for what a mature fintech company can be worth when it operates across large Gulf markets.

It also reflects the growing depth of the Gulf’s financial-technology ecosystem. Saudi Arabia and the UAE are competing to attract founders, capital and financial institutions, while sovereign investment funds and regional investors increasingly participate alongside global firms.

Could Tabby eventually go public?

A $6.5 billion valuation naturally raises the question of an initial public offering. CEO Hosam Arab told Reuters that there are no immediate plans for a listing and that the current priority is scaling the company’s core and newer financial services.

That is a reasonable position after a large private round. An IPO would impose additional disclosure requirements and expose Tabby to daily public-market valuation. Remaining private gives management more flexibility while it expands into regulated products whose economics may take time to mature.

Still, Tabby is now large enough that a future listing is likely to remain part of the discussion. Riyadh and Dubai are both trying to deepen their capital markets, and a major home-grown fintech listing could be strategically attractive to regional exchanges.

The risks behind the growth story

Fast growth in consumer finance always comes with risk. Tabby must manage credit quality while expanding into larger and longer-duration financing. Economic conditions, consumer spending and employment can affect repayment performance, while tighter regulation could change how BNPL and digital-credit products are marketed or underwritten.

Competition is another issue. Banks can bundle credit with existing customer relationships and lower funding costs. Global payment companies can bring scale. Local fintech startups can attack specific niches. Tabby therefore needs to maintain a product advantage while also keeping credit losses and customer-acquisition costs under control.

Regulation will become more important as the company broadens its product set. The Series F transaction itself remains subject to applicable regulatory approvals, including approval from the Saudi Central Bank.

Why this matters to Morocco

Tabby does not currently make Morocco one of its core operating markets, so the direct consumer impact is limited. The more relevant lesson is what the company’s trajectory says about building fintech in the wider Arab region.

Tabby grew by solving a narrow payments problem first, then used distribution, data and regulatory licences to expand into adjacent services. For Moroccan founders, that is a more useful model than trying to launch a full digital bank from day one. Financial products become significantly harder when they involve lending, deposits or money movement because regulation, risk management and capital requirements rise quickly.

Morocco has its own banking structure, payment regulations and consumer behavior, so Tabby’s products cannot simply be copied. But its progression from a focused checkout product toward a wider financial platform shows how a fintech can use one high-frequency wedge to build a broader relationship with users.

The funding also matters for regional investor perception. Successful large exits or late-stage valuations in MENA can make global capital more comfortable with technology businesses built for Arabic-speaking and Gulf markets. That effect does not automatically flow to Morocco, but it contributes to a broader regional technology narrative.

What happens next

Tabby now has the capital, licences and customer base to attempt a difficult transition: moving from a successful BNPL provider to a diversified financial platform without losing the discipline that made investors comfortable funding it.

The next indicators to watch are adoption of Tabby Cash and other non-BNPL products, the performance of longer-term consumer financing, growth in SME working capital, and whether profitability holds as the company expands.

If Tabby can convert a checkout relationship into a broader everyday financial relationship, its $6.5 billion valuation may look less like a premium for BNPL growth and more like a bet on one of the Gulf’s first major consumer-fintech platforms.

Sources

• Tabby — Series F announcement
• Reuters — Tabby funding and strategy
• Tabby — UAE wallet licence